港股绝地反攻，恒指近一周大涨千点，8.73%的周涨幅创下近10年来最好表现。中国基金报记者统计10月以来外资机构的加仓数据后发现，不少机构早已潜伏近期表现优异的板块，一些个股操作可谓精准抄底，短时浮盈数千万。

　　港股整体仍处近10年来的低估水平，除了近期反弹较多的医药、科技股外，外资机构其他重点加仓方向也浮出水面。

　　加仓频现神来之笔

　　摩根大通近期加仓频现神来之笔。

　　“新能源车三杰”之一的小鹏汽车，今年股价跌逾八成，列恒生科技指数成分股跌幅榜首。随着股价持续走低，成交量逐渐放大，抄底小鹏汽车的资金持续加码。港交所上市公司权益披露数据显示，摩根大通10月24日以28.5港元/股的价格增持了450万股。这一增持价已相当接近小鹏汽车上市来最低价24.75港元。11月4日，小鹏汽车股价单日报复性反弹近25%。仅此一笔交易，摩根大通浮盈1700万港元。

　　10月25日，摩根大通以2.45港元/股加仓微盟集团超1000万股。作为下半年来首次买入的大股东，摩根大通的买入时机正好掐准了节奏。11月2日，公司公告三季度业绩反弹超预期，9月广告毛收入9.7亿元人民币，为今年以来毛收入首超去年同期。受强劲业绩反弹刺激，该公司股价自24日低点飙涨76%。摩根大通此笔交易浮盈1600万港元。

　　受iPhone14出货不及预期影响，果链龙头瑞声科技此前股价一路下滑，但10月中旬以来反弹近50%。10月24日，作为公司最大机构股东，摩根大通加仓瑞声科技逾103万股，每股成本约11.9港元。摩根大通自加仓以来浮盈近500万港元。

　　识别底部黄金，机构大股东的加仓成为一大线索。这些超跌个股在市场情绪好转及业绩被认可时，股价随即爆发。依据香港证监会，持有香港上市公司已发行股份资本的5%以上的股东，进行相关持股变动操作时须在随后3个营业日内进行披露，这让投资者可以窥见港股大底时，掌握定价权的外资大股东的持仓动向。

　　医药外包受青睐

　　底部最早反弹的医药板块中，外资抄底医药外包(CXO)动作频频，瑞银集团10月底分3次加仓昭衍新药。

　　连同9月一次加仓及10月一次减持，瑞银集团10月合计净加仓约4000万港元，目前持仓比例达13.27%。在今年3月及4月，瑞银也加仓约1500万港元仓位。昭衍新药主要提供药物非临床安全性评价服务为主的药物临床前研究服务。

　　康龙化成也获得多家外资股东加仓。目前，我国多数CXO公司大头朝外，主要服务大型跨国药企，康龙化成是中国第二大医药研发服务平台及全球三大药物发现服务供应商之一。10月以来，摩根大通分两次合计加仓了164万股，摩根士丹利加仓112万股。

　　今年2月，美国商务部将CXO龙头药明生物纳入“未经核实名单”，由此引发CXO赛道的信心崩塌；9月12日，拜登签署了引导生物技术、生物制造回流美国的行政命令，市场情绪持续低迷。但随着不少二线CXO公司股价快速回调，作为大股东的外资选择了加仓，释放出积极信号。

　　近期医药板块整体反弹，CXO跟随回暖，如昭衍新药、康龙化成分别反弹约30%、35%。相比之下，A股市场比较火热的医疗器械、中药等细分板块近期并没有获得外资格外青睐。

　　增持热门回调股

　　在巴菲特减持比亚迪打压新能源热情时，一些外资却有加仓动作，重点落在风电、光伏领域。

　　10月底，大唐新能源获得专注主动管理的资产管理公司联博加仓2440万股。作为风电为主的新能源龙头，该公司今年前三季度归母净利润23.33亿元，同比增73.78%。

　　自去年高点最多回撤六成后，不少外资机构持续减仓大唐新能源，包括贝莱德10月减持2590万股，联博也曾于7月至9月多次减持，但近期反手做多，从侧面反映出外资机构对于市场的信心增强。

　　其他一些新能源个股也有机构股东加仓。例如，年内股价腰斩的金风科技是一家专注于风电的新能源公司，10月28日，摩根大通增持400万股，涉资2900万港元，为年内最大增仓手笔。福莱特玻璃作为光伏玻璃的生产商，尽管近期面临美国资本集团持续减持，但10月25日获得摩根大通加仓248万股，也是下半年来最大手笔。

　　上半年大热门航运板块正经历高点回调。今年上半年，太平洋航运创下上市以来最佳中期业绩，净利同比大增1.9倍，但随着全球经济衰退信号明确，公司预期下半年的干散货运需求会由高位有所回落，公司股价自年中高点几近腰斩。不过，机构却发现了增持机会，英国保诚母公司M&G近期以2.3港元/股加仓450万股太平洋航运。促使加仓的乐观因素包括谷物市场出现季节性因素、发电所用煤炭需求上升以及全球基础设施投资持续，干散货运有望继续维持相对稳定。

　　积极布局消费复苏领域

　　近期港股市场报复性反弹，一大原因是对于出行、消费复苏的预期强烈，机构也在这一领域提前动作。

　　知名家族信托Pandanus Associates近期多次出手，旅游消费是增持大方向，增持个股包括国内4S店经营商永达汽车、全球第五大飞机经营性租赁公司中银航空租赁，合计买入近8000万港元。？

　　对于消费复苏尤其是汽车消费方向，外资机构也多有布局，汽车领域是近期加仓重点。摩根大通多次出手，如10月28日增持了950万股广汽集团，专注于汽车玻璃生产制造的福耀玻璃也获摩根大通加仓140万股；停牌多时、于今年10月复牌的华晨中国，获摩根士丹利加仓逾500万股。

　　纺织服装有多笔增持记录，外资偏好大型服装代工企业，这些公司股价仍在底部。10月以来，摩根大通加仓190万股国际大牌服装代工厂申洲国际；另一服装企业晶苑国际获得施罗德增持约50万股，是下半年最大一笔增持，持股比例超5%。10月31日，知名箱包品牌新秀丽获摩根大通增持190万股。

　　潜伏板块值得关注

　　地产、金融等短期表现平淡的板块中，不少个股也值得关注。外资更加偏好优质地产公司，如央企背景公司的地产及物业公司，对于困境公司则少有涉足。10月底，富达国际等三家机构耗资约1.3亿港元，大手笔加仓中国海外宏洋集团近5000万股。

　　优质物业企业也有外资增持，尤其是价格合适时。万科旗下物业公司万物云9月上市后破发，摩根大通10月31日以29.6港元/股买入70万股，较发行价折价40%。

　　业绩优秀的险资获得机构增持。10月31日，摩根大通加仓了近2000万股中国财险，该公司三季报显示前三季度净利润增长近30%。

（文章来源：中国基金报）